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BTC变盘在即 Bakkt/BTC ETF/央行如何助推?

发布日期:2019-09-07 10:39:52

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简介:BTC变盘在即 Bakkt/BTC ETF/央行如何助推?

  • BTC变盘在即 Bakkt/BTC ETF/央行如何助推?介绍正文

周四,随着市场风险情绪的回归,美股、A股上扬,避险资产承压,黄金于美盘时段狂泻50美金,白银深度跳水,日内跌幅达5%。但是,反观币圈呢,比特币特立独行,这次并没有受到外部经济大环境的影响,走出了自己的独立行情。

处于三角末端的比特币大盘,近两日在高位区间震荡,让人举棋不定。当对一件事情不确定时,唯一能做的就是等待。

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近期币圈消息面的重大事件莫过于Bakkt的期货和VanEck/SolidX的ETF。从2018年开始,这些词就开始频繁的出现在大众的视线中,推迟、延期也成为与之共同出现次数最多的词,直接作用就是导致币价下跌,为熊市雪上加霜。如今,很多人看到这些词已经麻木,但切勿变成温水煮的“青蛙”。在三角末端,这些消息可能会成为市场变盘的催化剂,决定未来的走势。

除此以外,央行于今天下午宣布降准,那么这些消息对整个币圈和大盘走势可能产生何种影响呢?

消息面 | 事件说明

所有事情都要透过现象看本质,无论是VanEck/SolidX的ETF还是Bakkt的期货,最主要的目标就是吸引机构投资者进入加密货币市场,注入更多的资金。

机构投资者有类型众多,拥有的资金量大小不等,所服务用户群体的偏好及流动性需求也不同。机构投资者的各种金融产品,是零售商和个人投资者进入市场的一个途径,而目前机构投资者进入加密货币领域最大的障碍就是监管和流动性。

首先,监管问题。机构投资者(例如基金)不能将客户资金以和散户同样自由、简单的方式投资,它们需要市场中有合理的监管框架。

其次,流动性问题。机构投资者通常会大量买入,虽然与初期相比,比特币的市值及流动性已经有大幅提高,但单一的大订单仍会对市场造成较大的影响,金融机构在大量买卖时,仍会有延迟和滑点问题,将黄金市场和比特币进行对比以做说明。根据GoldHub的数据,比特币的日平均交易量是72亿美元,而黄金的日平均交易量为1125亿美元,为比特币的15.6倍。

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如上图所示,蓝色方框相当于各市场的资金池,黄色的鲸鱼代表机构投资者的大资金,水滴代表散户,红色线标记原资金池的位置。当机构投资者用大资金购买比特币时,其大体量对于像小水池般的比特币市场影响很大,使得资金池变大,推动币价上涨。而当其卖出离场时,资金池变小,币价下跌,同时会使市场产生更多的恐慌,带走一部分个人投资者的资金。

相比之下,当机构投资者将大资金投资于黄金时,虽然大资金的绝对值很高,但与如大海般的黄金市场相比,其体量依旧微乎其微,进场和出场对黄金市场的影响也较小。因此,若加密货币市场的流动性不够高,机构投资者所能获得的利润可能还不如传统金融市场,这会阻碍其进入,而能促进其进入的VanEck/SolidX ETF、Bakkt期货又有何新进展呢?

1、VanEck/SolidX之ETF

ETF,全称Exchange Traded Fund,即交易所交易基金,交易手续与股票完全相同,那9月3日由VanEck Securities和SolidX Management联合发行的产品真的是ETF吗?答案可以在VanEck ETF产品负责人Ed Lopez在接受彭博社(Bloomberg)的专访中找到。(可点击此链接看英文专访

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Ed Lopez指出,VanEck/SolidX发行的是类似ETF的产品,符合1993法案144A规则,此规则允许某些证券在经纪人之间进行交易。与ETF相似的地方是,此产品可以创建和赎回股份,但它不是ETF,因为它不会上线交易所,而是进行场外交易。VanEck/SolidX发行的Bitcoin Trust的股份将提供给有资质的机构投资者,这些机构所管理的资产至少1亿美元。

之前VanEck/SolidX曾向SEC提出Bitcoin ETF的申请,最后SEC决定延迟批复。当被问及是否已经放弃了SEC的批准时,Ed Lopez回答并没有。他还解释到,向SEC申请的ETF和发行类似ETF的产品像两条平行线一样共同开展,且类似ETF产品的发行只会使发展向前更进一步。从专访中可以看出VanEck/SolidX推出ETF产品的决心。

在美国,任何潜在的ETF都需要获得美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission,简称SEC)的特殊授权,SEC会根据具体情况管理它们,而不是仅仅允许或拒绝所有的比特币ETF。到现在,SEC尚未通过任何有关比特币ETF的申请,拒绝的原因主要与潜在资产(即比特币)的透明度以及流动性有关。

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由上图可看出,近两个月有SEC需要给3个ETF做出最终决定。随着Bakkt期货产品的上线,比特币全球范围内共识的增长,以及加密货币日新月异的发展,SEC是否会通过在下一个ETF的申请呢?让我们拭目以待。

2、Bakkt之期货

Bakkt推出期货的消息,一直是圈中热点,之前已在文章中详细解释过,有关Bakkt的基本介绍,可点此链接查看,在此不再赘述。近日Bakkt所发生的事件为,7月22日开启期货合约的全球用户验收测试,今天(9月6日)进行比特币托管测试,为其即将推出的比特币实物交割的期货产品做准备,9月23日正式推出期货交易。

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根据Whale Alert的监测,有94504个BTC从未知钱包转入未知钱包,有人认为这些币被转入Bakkt的钱包,用于期货产品的准备工作,分析师Alex Krüger认为是比特币巨鲸已经从冬眠中醒来,这可能意味着盘面的重大转变,而向哪个方向则未可知。

不论是ETF还是期货,都能给机构投资者的进入提供机会,但是现在加密货币市场本身还需要更多的发展,除流动性以外,资金的安全性、KYC等很多问题还需要解决,市场的基础设施还需要不断完善以承载大体量的资金。

政策面 | 降准影响

9月6号,央行表示,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,并且为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

我们知道面对经济增长放缓和全球的不稳定性,降准是稳住经济的重要工具,目前推行宽松的货币政策已经成为全球趋势,全球投资者都在寻找购买更加安全的避险资产,例如:黄金,BTC等产品得以受到更多的青睐以及关注,提升其本身价值。全面降准可以利好股市、债市、加密数字货币,提振投资者信心。我们发现BTC从今日下午就开始逐渐拉升,目前已涨至关键阻力区10800至11000美元区间,看得出目前市场避险情绪较重,一部分资金还是涌入到了数字货币市场,这次降准最大的意义在于传递出了货币政策松动的迹象,那BTC盘面走势如何呢?

技术面 | BTC走势

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从技术上分析,当前BTC 4小时走势看,与前期BTC 9400美元启动并拉升至11000美元附近,然后进入三角收敛震荡蓄势结构,形成有效突破后币价迎来直线拉升行情,形态上有其相似之处。并且两者4H RSI指数均在下方支撑线附近获得支撑,然后再度向上反弹,说明此处存在一定的支撑性,在未形成破位前,中期BTC还有继续反弹的动能,上方关键阻力区为前期4小时阶段高点10800至11000美元区间,也是自14000美元高点回落的下降趋势线阻力区,后续一旦放量突破站稳的话,那么BTC可能将再次出现与前期走势相似的快速拉升行情。

目前BTC仍处于前期触顶14000美元拐头回落的大下降三角形区间内运行,8月底在第三次向下触碰三角下沿支撑后,这几天一直处于持续反弹走势,价格也从9400美元低点一路拉升至目前10700美元上方,上方关键阻力区10800至11000美元区间,也是主要日线下降趋势线阻力区间,若能强势拉升突破,那么从前期6月下旬至9月初这段时间的回调走势可能将得到反转,BTC也将有可能再次处于前期多头快速拉升趋势。

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技术图形上,BTC目前的三角收敛走势与BTC18年12月至19年初的熊市探底走势比较相似,两者走势均处于大三角区间内上下震荡,并且在上一次下探触及三角下边线时,两者市场情绪有相似的地方:BTC处于3500美元下方持续阴跌,市场大部分投资者感觉BTC还没到底,后面还有下降空间,市场普遍看跌至2000美元附近,并且恐慌贪婪指数低于20,而后BTC一根大阳线放量拉升,小幅回调后再来一根大阳线,直接突破三角上轨压制,然后开启了底部缓步上移的慢牛行情。

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目前BTC上一次触碰三角下轨附近,市场也普遍认为BTC可能将刺破支撑线然后回落至9000美元下方,恐慌贪婪指数也低于20,反映了当时大部分投资者的恐慌心理,而市场走势总是与大部分投资者相反,BTC再度开启反弹并一直涨至目前10700美元附近,后续如果直接强势站稳三角上边线,将有可能直接开启前期缓涨后期加速拉升的上涨行情。

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BTC整体仍处于下降通道的中轨与上沿阻力区间运行,同时处于前期7500美元启动的大三角形收敛震荡蓄势,币价在围绕10500美元附近上下盘整后,多头再度将价格拉升至10880美元附近,短期内保持偏多震荡上行的节奏,上方三角上边界与通道上沿阻力关键压力位11000美元附近,若能直接放量站上,大方向上那么可能迎来近期回调行情的反转。下方重要支撑10400美元,不有效跌破本轮反弹就还未结束,暂时持币为主。

技术上,BTC目前处于30日均线与60日均线上方,前两天通过横盘震荡等待5日均线上移后,今天再度向上反弹,日线MACD水下金叉,快线DIF快速贴近0轴,RSI与动量OBV均处于上行态势,继续释放量能,整体走势形成向上的趋势,走势上有进一步向上拉升的姿态。

总结

无论是比特币ETF还是Bakkt的即将上线,包括目前央行的降准,对加密数字货币市场都是明确的利好,这将为机构投资者打开大门,一定会让全球各国政府更加重视数字货币的存在和发展。随着外部增量资金的涌入以及2020年比特币区块奖励减半造成的供应量减少,比特币的价格有可能上涨到新的高度。